為什麼投資最重要的事是舒適?

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只有讓你感覺安穩、舒適的方式，才能確保長期持續地執行。而所有的準備，都是為了避免自己陷入「受迫性失誤」的環境。

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按Howard Marks在「投資最重要的事」書裡所寫，最重要的事應該是指週期，這是由應對市場的角度而言。但是回到投資者本身，以自己為出發點，我認為最重要的是選擇一個能夠讓你安穩、舒服的投資方式，因為只有你自己覺得安心，才是能夠長期確實執行的方式。

事實上，無論投資還是投機，交易者就是要盡可能確保自己維持在能做出正確決定的狀態。

財經作家安納金曾引用電影「一代宗師」的台詞：「習武之人必有三個階段，見自己，見天地，見眾生...」來說明。「見自己」是第一個境界，也就是每個人的背景、個性、風險承受度、投資目標，還有太多太多其他條件都不一樣，那麼，對每個人而言合適的方法，當然也不一樣。

「沒有一種投資是絕對好的，適合你的投資就是對的投資，凡事沒有最好，只有最適合，適情適性即可。」 ~安納金部落格

市場裡有千百種方式能夠獲利，問題只在於適不適合你。

了解自己，進而找出適合自己的路，聽起來似乎沒有很難？

或許是資質駑鈍，我自己是經歷了一次又一次的嘗試錯誤(虧損)，才慢慢找到覺得合適的方式。很多次都是真金白銀投進去了，才發現自己做不到。

不管是投資部位規模過大、標的波動程度太高、應急現金部位不足，還是其他林林總總的各種原因，人處在不舒服的情況下，就很容易做出不當的決策。

所謂的適情適性，我的解讀是要符合自身的「情況」與「個性」，因此會牽涉到三個面向：

1. 你現在的生活

2. 你以後想要的生活

3. 對資產價格波動的承受度

1. 你現在的生活

在市場中交易，有太多方式可以選擇，但是除了個性適不適合，還要考慮條件適不適合。多數人都是上班族，維持生活與家庭之餘還有多少時間，對於合適投資方式的選擇有非常重大的影響。除此之外，也需要考慮一下自身工作的特性。

如果你現在的職業，是公務員、泛國營事業或是其他比較穩定的工作，通常這樣穩定的工作成長性也比較低，可以說是類似債券的屬性。如果本身也有閒暇時間可以利用，那麼或許適合經營副業，或進行比較積極的股票投資，來平衡本業成長性較低的問題。

相反地，如果是從事高度景氣依賴工作的人，甚至任職公司的保障性較差，經濟下滑時可能面臨失業風險的人，例如主要靠獎金收入的業務或景氣循環產業、中小企業的員工，工作收入本身就是高度景氣相關，那麼保守一些以現金流為主的投資模式也許比較能夠對沖本業風險，以免在遇到比較長的衰退時期面臨到本業與投資雙殺的局面。

2. 你以後想要的生活

這一點可以以終為始來思考，你想要的退休生活是什麼樣子? 如果你能提早財務自由離開職場，那你想過的是什麼樣的日子?

如果你是想悠閒地遊山玩水、享天倫之樂；或是想要發展第二職涯，從事自己真正有興趣的事業，那麼你需要的就是穩定成長，不用時時刻刻關心市場動態的投資方法。需要盯盤、每天做功課的短線投機交易方式就不適合你。畢竟財務自由要的是自由，而不是退休了卻仍然必須被綁在盤面上的操作跟盤後的功課裡。

如果最後終究不想要那樣的日子，那不如盡早選定一個能符合你預想中生活樣態的投資方式。

你想要的，是什麼樣的生活?

Photo By Andrew Neel / Pexels

3. 對資產價格波動的承受度

多數人會高估，而且通常是嚴重高估自己的波動承受程度，我自己也犯過許多次這樣的錯誤。

對波動的承受度不單指市場/股價下跌的情況，在上漲時其實也適用。說穿了這些就是貪婪與恐懼的情緒在作祟。

避免讓自己發生「受迫性失誤」

投資還是投機、短線還是長線、個股還是指數，種種的選擇與結果，都牽涉到「適情適性」與否。每一位投資人都應該從「見自己」出發，先了解自己的風險偏好，再建構適合自己的投資策略與交易系統。

畢竟我們都是人，心性可以鍛鍊，但不可能練到泯滅人性。避免讓自己陷入會發生「受迫性失誤」的環境，就是投資策略必須要「舒適」的原因。

以我自己而言，在經歷多次嘗試錯誤的經驗後，目前是以大盤指數型ETF為主，搭配收息型的現金流標的來做輔助，屬於比較長期的投資方式，我認為這樣的方式適合我，對大多數還有工作、家庭要照顧的人多半也是如此。

但是，我也真的見過有人就是熱衷短線交易，他精通籌碼面與技術面分析，他盯著盤面操作，然後每天勤勞做功課不斷更新追蹤股清單(因為短線進出頻繁，常常換股也就必須常常找新的標的)。他看起來真的喜歡做這件事，而且真的有所大成，對他而言或許這就是正確的方式。

「見自己」其實沒有想像中的容易，但在投資路上，是個絕對要跨過的階段。

你是否已經找到屬於自己、適合自己的交易方式了呢?

投資最重要的事，是舒適 ~Zavy投資生活札記